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第一章 货币与金融体系10

第一节 货币的类型和形态10

一、货币的概念10

（一）货币的法律定义10

（二）货币的职能定义11

（三）货币的宏观管理定义11

（四）马克思对货币的定义11

二、货币的类型和形态12

（一）足值货币12

（二）货币符号13

第二节 货币制度14

一、货币制度的形成14

（三）本位币和辅币的铸造、发行和流通程序15

（二）货币单位15

（一）货币金属15

二、货币制度的基本内容15

（四）准备制度16

三、货币制度的类型16

（一）银本位制16

（二）金银复本位制17

（三）金本位制17

（四）现代纸币制度18

第三节 金融体系18

一、金融中介机构19

（一）商业银行19

（二）专业银行19

（三）非银行金融机构22

二、金融市场23

（一）金融市场的分类与构成23

（二）金融市场的功能25

（三）金融市场的形成条件26

三、金融管理机构27

（一）中央银行27

（二）银行业监督管理委员会27

（三）证券业监督管理委员会27

（四）保险业监督管理委员会27

第二章 信用与货币创造31

第一节 信用、信用形式和信用工具31

一、信用31

二、信用的基本形式33

（一）个人信信用33

（二）商业信用34

（三）银行信用34

（四）国家信用35

（二）汇票37

（一）本票37

三、信用工具37

（三）支票38

（四）大额可转让定期存单（CDs）38

（五）银行卡39

（六）信用卡40

（七）信用证41

（八）债券41

（九）股票41

（十）衍生工具42

第二节 存款货币的创造43

一、存款创造的条件43

（一）100％法定准备金44

（二）贷款不使用信用结算工具，只提取和使用现金44

二、商业银行的多重存款派生过程44

三、货币创造公式的理论推导46

四、多倍存款的收缩48

第三节 影响货币创造的主要因素49

一、超额准备金因素50

二、公众持有现金的因素50

三、中央银行对法定准备金和超额准备金的控制51

四、不良贷款对存款创造的影响53

第三章 利率与金融资产价格57

第一节 利率57

一、利息57

（一）利息的性质57

（二）利息的本质58

（三）收入的资本化59

二、利率60

（一）利率的定义60

（二）利息的计算60

（三）利率系统63

三、利率与回报率的区别68

第二节 利率的决定70

一、利率决定理论70

（一）古典利率理论70

（二）凯恩斯的货币利率理论72

（三）可贷资金利率理论72

（四）新古典综合学派的利率理论74

（五）马克思的利率决定理论75

二、决定利率的因素76

（一）产业的平均利润水平76

（二）货币的供给与需求状况76

（三）经济发展的状况77

三、影响利率的因素78

（一）价格水平78

（二）利率管制78

第三节 利率结构79

（三）国际经济状况79

（四）货币政策79

一、利率的风险结构80

（一）违约风险80

（二）流动性81

（三）所得税因素81

二、利率的期限结构82

（一）预期假说理论83

（二）市场分割理论84

（三）期限选择和流动性升水理论84

第四节 利率与金融资产价格86

一、金融资产收益率的计算86

（一）当期收益率86

（二）到期收益率87

（三）持有期收益率90

（一）金融资产价格的决定91

二、利率与金融资产价格91

（二）影响金融资产价格变动的因素92

（三）金融资产的价格与利率92

（四）金融资产的价值与价格分析94

第四章 汇率与国际资本流动97

第一节 汇率决定理论97

一、外汇与汇率97

（一）外汇97

（二）汇率及汇率的表示97

（三）汇率的种类98

二、影响汇率变动的因素及对经济的影响99

（一）影响汇率变动的因素99

（二）汇率变动对经济的影响101

（一）不同货币制度下汇率的决定102

三、汇率决定理论及其发展102

（二）现代汇率决定理论104

（三）汇率决定理论的最新发展107

第二节 国际资本流动108

一、国际资本流动概述108

（一）国际资本流动的涵义108

（二）国际资本流动的类型109

（三）国际资本流动的主要特点111

（四）西方资本流动理论111

二、影响资本流动的因素分析113

（一）资本流动与国际收支的关系113

（二）汇率对国际资本流动的影响114

（三）引起国际资本流动的其他因素115

三、国际资本流动的经济影响115

（二）对资本输出国的影响116

（一）对国际经济的影响116

（三）对资本输入国的影响117

四、国际资本流动的控制117

（一）实施外汇管制117

（二）政府颁布一些限制资本流动的法令、条例和政策118

（三）采用限制性贷款等方式118

（四）还债能力的限制118

（五）各国国内政策的协调119

第三节 国绞货币体系119

一、国际货币体系的涵义119

（一）国际货币体系的界定119

（二）国际货币体系的作用120

（三）早期的国际货币体系——国际金本位制和国际金汇兑本位制120

二、布雷顿森林体系121

（一）布雷顿森林体系的建立121

（二）布雷顿森林体系的主要内容123

（三）布雷顿森林体系的根本缺陷及瓦解过程124

三、牙买加体系126

（一）牙买加体系及主要内容126

（二）牙买加体系运行的效率分析126

（三）国际货币体系的改革128

四、国际货币基金组织130

（一）国际货币基金组织的宗旨和结构130

（二）国际货币基金组织的职能131

（三）国际货币基金组织的份额131

（四）国际货币基金组织的特别提款权132

（五）国际货币基金组织的汇率监督和资金融通132

第四节 国际收支平衡及其调节134

一、国际收支134

二、国际收支平衡表135

（一）经常账户135

（二）资本和金融账户136

（三）错误和遗漏账户137

（四）国际收支平衡表的基本结构137

三、国际收支平衡和国际收支均衡138

（一）国际收支平衡和国际收支均衡的概念138

（二）国际收支不平衡的口径139

（三）国际收支不平衡的性质141

（四）国际收支不平衡的调节143

第五章 融资方式与融资结构148

第一节 融资概述148

一、融资的基本问题148

（一）融资148

（二）融资的起源与发展148

（三）融资的功能149

（四）融资的一般原则150

（一）国民经济各部门预算盈余与赤字的不均衡构成融资的经济基础151

二、融资的基本理论151

（二）融资在国民经济体系中的地位与作用154

第二节 融资方式的分类及性质156

一、两大融资方式：流行分类156

二、五种融资方式：新的视角分类159

（一）财政融资方式的内涵与性质159

（二）银行融资方式的内涵与性质159

（三）商业信用融资方式的内涵与性质160

（四）证券融资方式的内涵与性质161

（五）国际融资方式的内涵与性质161

第三节 融资方式的经济绩效162

一、财政融资方式162

（一）财政融资方式的具体种类162

（二）财政融资的经济绩效163

（二）银行融资方式的经济绩效164

二、银行融资方式164

（一）银行融资方式的具体种类164

三、商业信用融资方式165

（一）商业信用融资方式的种类165

（二）商业信用融资的经济绩效166

四、证券融资方式167

（一）证券融资方式的种类167

（二）证券融资的经济绩效167

五、国际融资方式169

（一）国际融资的基本渠道169

（二）国际融资方式的种类169

（三）国际融资的经济绩效174

（一）净收入理论175

（二）净经营收入理论175

一、早期融资结构理论175

第四节 融资结构理论的发展与融资结构175

（三）传统理论176

二、融资结构理论的发展及启示177

（一）经典的MM理论及其修正177

（二）激励理论、不对称信息理论和控制理论178

三、中国企业融资结构的变迁180

（一）计划经济体制下单一财政主导型融资方式的企业融资结构180

（二）转轨经济条件下银行主导型融资方式的企业融资结构181

（三）市场经济体制下多元化融资方式的企业融资结构183

第六章 货币供求及其均衡186

第一节 货币需求186

一、货币需求与货币需求量186

二、如何测算货币需求量186

（一）分析货币需求量的理论模型186

（二）把理论模型转化为计量模型191

第二节 货币供给193

一、货币范围的扩展193

二、货币层次的划分194

（一）国际货币基金组织的划分194

（二）美国的划分194

（三）我国的划分195

三、货币供给机制195

四、影响货币供应量的因素198

（一）国有商业银行的信贷收支与货币供应量199

（二）财政收支与货币供应量199

（三）黄金外汇储备与货币供应量201

第三节 货币均衡201

一、货币均衡的概念201

二、货币均衡的标志202

三、货币均衡的条件203

第四节 通货膨胀204

一、通货膨胀的定义204

四、货币失衡204

二、通货膨胀的原因与类型206

（一）通货膨胀的原因206

（二）通货膨胀的类型207

三、通货膨胀对社会再生产的破坏作用210

（一）通货膨胀破坏生产发展210

（二）通货膨胀扰乱流通秩序211

（三）通货膨胀引起国民收入盲目分配211

（四）通货膨胀会引起货币信用危机211

四、反通货膨胀的对策211

（一）控制需求212

（二）改善供给213

第五节 通货紧缩213

一、通货紧缩的概念214

二、通货紧缩的标志215

三、通货紧缩的危害216

（一）通货紧缩会导致和加速经济衰退217

（二）通货紧缩可能引发银行危机217

（三）负财富效应217

四、通货紧缩的原因217

（一）货币紧缩217

（二）资产泡沫破灭218

（三）多种结构性因素218

（四）流动性陷阱218

五、对付通货紧缩的对策218

（一）凯恩斯主义的主张219

（二）货币主义的建议219

第七章 货币政策及其效应222

第一节 中央银行与货币政策222

一、中央银行的产生与发展222

（一）现代市场经济的运行与金融224

二、中央银行在金融体系中的地位224

（二）中央银行地位的变化225

三、中央银行的职能228

第二节 货币政策目标230

一、西方：货币政策四大目标及其矛盾230

（一）货币政策目标的形成230

（二）货币政策目标及其含义232

（三）货币政策目标的相容性和相克性235

二、中国：三大流行观点及其争论237

（一）单一目标论238

（二）双重目标论238

（三）多重目标论238

三、现阶段中国货币政策目标的选择239

（一）货币政策目标的选择方法239

（二）现阶段中国货币政策目标选择240

（一）存款准备金政策241

第三节 货币政策工具241

一、西方：传统的“三大法宝”241

（二）再贴现率242

（三）公开市场业务243

二、中国货币政策工具操作及存在问题244

三、现阶段中国的货币政策工具选择246

（一）存款准备金246

（二）再贴现246

（三）公开市场业务247

（四）基准利率247

（五）中央银行再贷款247

第四节 货币政策传导机制247

一、西方货币政策传导机制理论247

（一）凯恩斯学派的货币政策传导机制理论248

（二）货币学派的货币政策传导机制理论248

二、货币政策操作目标和中介指标的选择249

（三）凯恩斯学派与货币学派的理论分歧249

（一）选择操作目标和中介指标的标准250

（二）货币政策中介指标250

（三）货币政策操作目标251

三、我国货币政策传导机制分析251

（一）我国货币政策中介指标的选择251

（二）我国货币政策操作目标的选择252

（三）我国货币政策传导机制的分析253

第五节 货币政策效应253

一、货币政策效应的衡量与评价253

二、影响货币政策有效性的因素分析255

（一）货币政策时滞255

（二）货币流通速度255

（三）其他经济政治因素256

（一）对我国18年货币政策有效性状况的基本评价257

三、中国货币政策有效性问题研究257

（二）影响中国货币政策有效性的因素分析260

（三）提高我国货币政策有效性的途径260

第八章 金融创新与发展263

第一节 金融创新概述263

一、金融创新的概念263

二、金融创新的原因264

（一）金融创新需求方面的原因264

（二）金融创新供给方面的原因265

三、金融创新的发展趋势268

（一）证券化268

（二）资产负债表外业务的重要性与日俱增269

（三）金融市场全球一体化270

第二节 金融创新的种类270

一、金融传统业务创新270

（一）离岸金融市场（Off-shoreFinancialMarket）271

二、金融市场创新271

（二）欧洲货币市场272

（三）金融衍生商品市场273

三、金融工具创新273

（一）远期273

（二）金融期货274

（三）金融期权275

（四）互换276

四、金融制度创新277

（一）金融组织制度的创新278

（二）金融监管制度的创新279

第三节 金融创新的影响280

一、对货币供给的影响280

（一）金融创新使法定存款准备金率的实际提缴率下降280

（二）金融创新使超额准备金率下降280

（一）货币总量的边界模糊281

二、对货币政策的影响281

（三）金融创新使得定期存款比率有所变化281

（四）金融创新降低了通货—存款比率281

（二）货币政策的传导机制变异282

（三）降低了货币政策的有效性283

三、对金融监管的影响284

（一）金融创新改变了金融监管的结构284

（二）金融创新使监管制度发生重大变化285

（三）金融创新促使监管机构采取新的监管措施285

（四）金融创新加强了金融监管的国际合作285

四、对经济发展的影响286

（一）金融创新提高了金融体系的效率286

（二）金融创新便利了社会的投融资，促进了经济的增长287

（三）金融创新对金融体系的稳定产生潜在影响，从而也影响到经济的稳定287

（三）银行的盈利能力增强288

（二）金融创新推动了表外业务的迅猛发展288

五、对商业银行的影响288

（一）金融创新对银行的传统业务产生了重要影响288

（四）金融创新使得商业银行面临的竞争加剧289

（五）金融创新导致了银行经营管理方式的变化289

第四节 我国的金融创新289

一、我国金融创新的历史289

二、我国金融创新存在的问题291

（一）金融创新的主体内在动力不足，创新主要靠外部力量来推动292

（二）缺乏金融创新的理想外部条件292

（三）金融创新活动缺乏科学性、系统性、规范性292

（四）负债类业务创新多，资产类业务创新少293

（五）金融技术创新的潜力还很大293

（六）金融业面临巨大风险，风险防范措施有待加强293

三、我国金融创新的战略选择293

（三）利用先进的科技手段提高金融业的效率294

（二）创造符合我国国情的新型金融工具294

（一）金融机构组织管理上的创新294

（四）加快金融国际化进程295

（五）重塑创新主体，增加创新供给295

第九章 金融风险与金融监管298

第一节 金融风险的类型298

一、信用风险298

（一）信用风险的概念298

（二）信用风险产生的原因299

二、外汇风险299

（一）外汇风险的概念299

（二）外汇风险的成因300

三、国家风险301

（一）国家风险的概念301

（二）国家风险的成因301

（一）证券风险的概念302

四、证券风险302

（二）证券风险的分类303

第二节 金融风险的识别304

一、信用风险的识别304

（一）公司贷款风险304

（二）贷款项目风险304

（三）银行经营风险305

二、利率风险的识别306

（一）风险特征306

（二）风险评估306

三、国家风险的识别308

（一）风险特征308

（二）风险评估308

（一）证券风险特征310

四、证券风险的识别310

（二）证券风险衡量311

（三）证券风险分散311

第三节 金融风险的防范312

一、信用风险的防范312

（一）风险对称策略312

（二）风险分散策略312

（三）风险转移策略313

（四）信用择优策略313

二、利率风险的防范313

（一）利率互换313

（二）利率期货套期保值314

（三）利率期权合同保值315

三、外汇风险的防范316

（一）设定信贷限额318

（二）风险债券管理318

四、国家风险的防范318

（三）减少风险损失319

五、证券风险的防范319

（一）投资风险的防范319

（二）清算风险的防范320

（三）游资风险的防范320

第四节 金融风险监管320

一、健全现代金融监管体系321

（一）完善金融监管组织体系321

（二）完善金融监管法律体系321

（三）建立有效的金融监管方法322

二、严格遵守金融监管原则322

（一）市场准入323

三、切实提高金融监管技术323

（五）监管适度与适度竞争原则323

（四）合理分工与协调统一原则323

（三）公平、公正、公开原则323

（二）综合性与系统性监管原则323

（一）依法监管严格执法原则323

（二）日常监管324

（三）风险综合评价327

（四）风险的控制与处置327

（五）市场退出327

四、处理好金融监管的五个关系327

（一）金融监管与金融创新的关系327

（二）金融创新与市场约束的关系329

（三）放松管制与强化监管的关系329

（四）金融监管与金融市场化的关系330

（五）金融监管与金融效率的关系330

（六）规范监管与灵活监管的关系330

一、从实物经济到证券化经济：经济发展不同阶段金融的作用333

第十章 金融深化与经济发展333

第一节 金融在经济发展中的地位333

二、从封闭经济到开放经济：经济全球化过程中金融业的作用335

三、金融深化的标志与衡量338

第二节 金融抑制与金融深化339

一、金融抑制的表现及后果339

二、麦金农和肖的金融深化论341

三、金融深化论的实质：金融自由化342

四、金融自由化的效应347

（一）经济增长348

（二）金融深化348

（三）利率效应349

（四）储蓄效应350

（五）投资效应350

（六）金融效率351

（七）金融稳定性352

五、对麦金农和肖金融深化论的批评353

（一）新结构主义者对金融自由化的逻辑首先提出了质疑353

（二）新凯恩斯理论主要从有效需求（投资需求、消费需求和出口需求）的观点来反驳M-S理论355

（三）新制度主义理论也对M-S理论提出了批评356

（四）金融约束论的诞生356

六、金融自由化的条件358

（一）社会制度环境宽松358

（二）宏观经济稳定358

（三）监督和管制有效359

（四）防止通货膨胀发生360

第三节 金融深化与经济发展360

一、金融深化与经济增长的内在联系361

二、哈罗德—多马模型（实物增长模型）362

三、托宾模型（货币增长模型）363

四、麦金农和肖的模型及其扩展（发展中国家）365