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第1章 导论1

1.1 研究背景1

1.1.1 汇率对经济的影响1

1.1.2 人民币升值与贸易顺差大幅上升之谜2

1.1.3 人民币升值与我国农产品价格和通货膨胀的变化4

1.2 研究目的和意义5

1.2.1 研究目的5

1.2.2 研究意义6

1.3 国内外研究动态7

1.3.1 国外研究动态7

1.3.2 国内研究动态13

1.3.3 国内外研究述评17

1.4 研究思路与研究方法18

1.4.1 研究思路18

1.4.2 研究方法19

1.5 本书的创新之处22

第2章 汇率传递的理论基础24

2.1 主要概念的界定24

2.1.1 汇率24

2.1.2 汇率传递26

2.1.3 农产品29

2.1.4 汇率风险30

2.2 汇率传递的相关理论30

2.2.1 完全传递的理论31

2.2.2 不完全传递理论33

2.3 人民币汇率的价格传导机制分析38

2.3.1 直接传导机制39

2.3.2 间接传导机制39

第3章 人民币汇率的波动特征44

3.1 人民币汇率制度的演变历程44

3.1.1 改革开放之前的人民币汇率制度44

3.1.2 改革开放之后的人民币汇率制度47

3.2 人民币汇率的波动特征分析54

3.2.1 人民币汇率波动的基本统计特征描述55

3.2.2 人民币汇率波动的持续性和聚集性59

3.2.3 人民币汇率波动的模型拟合63

3.3 本章小结67

第4章 人民币汇率对国内价格的直接传递效应分析69

4.1 人民币汇率对国内价格直接传递的理论分析70

4.2 变量选择与数据描述71

4.2.1 时间区间的选择71

4.2.2 变量的选择72

4.2.3 数据的统计性特征描述74

4.3 研究方法76

4.3.1 VAR模型76

4.3.2 平稳性检验78

4.3.3 协整检验79

4.3.4 格兰杰因果检验80

4.3.5 脉冲响应与方差分解82

4.4 人民币汇率直接传递效应的实证分析84

4.4.1 各变量的平稳性检验和滞后期的确定84

4.4.2 人民币汇率与国内物价的Johansen协整检验结果87

4.4.3 人民币汇率与国内物价的向量误差修正模型91

4.4.4 人民币汇率与国内物价的格兰杰因果检验93

4.4.5 人民币汇率与国内物价的脉冲响应函数94

4.4.6 人民币汇率与国内物价的方差分解97

4.5 本章小结100

第5章 人民币汇率对国内价格的间接传递效应分析：资产价格机制102

5.1 资产价格机制的理论分析框架104

5.1.1 资产组合模型的修正105

5.1.2 修正后的模型分析106

5.1.3 人民币NDF汇率符合完美预期条件108

5.1.4 基于模型的相互作用分析110

5.2 人民币汇率间接传递效应的实证分析110

5.2.1 主要指标的趋势描述111

5.2.2 指标的相关性分析118

5.2.3 变量的选取与描述119

5.2.4 实证结果分析122

5.3 本章小结138

第6章 人民币汇率对农产品价格的传递机制与效应分析141

6.1 我国农产品价格波动现状141

6.2 人民币汇率对农产品价格的传递机制分析144

6.2.1 直接传导机制145

6.2.2 间接传导机制145

6.3 开放经济体系下汇率变动对农产品价格传递的理论模型构建146

6.4 人民币汇率对农产品价格传递效应的实证分析147

6.4.1 实证模型设计147

6.4.2 变量选取与数据说明148

6.4.3 实证分析结果及解释151

6.5 人民币汇率对农产品价格不完全传递的原因解析157

6.5.1 价格管制157

6.5.2 农产品生产企业的定价能力158

6.5.3 农产品期货市场的效率159

6.5.4 通货膨胀环境169

第7章 研究结论与政策建议171

7.1 研究结论171

7.1.1 三个阶段的直接传递效应各不相同172

7.1.2 房地产对物价的长期作用更加明显173

7.1.3 人民币汇率波动对农产品价格的传递效应不完全而且滞后175

7.2 政策建议175

7.2.1 将汇率政策与货币政策和财政政策有效结合起来175

7.2.2 对人民币升值幅度进行适当控制，保持物价和宏观经济的总体稳定176

7.2.3 关注资产价格的异常波动，防止资产价格大幅度波动引发的系统性金融风险177

7.2.4 完善人民币汇率机制、农产品价格机制和国家农业支持补贴政策178

参考文献180

后记193