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第1章 总论1

1.1 资本结构的界定1

1.1.1 资本结构的一般界定1

1.1.2 资本结构的重新界定2

1.2 本书研究思路及主要内容4

1.2.1 本书研究思路4

1.2.2 本书主要内容6

第2章 资本结构理论基础与制度研究14

2.1 资本结构理论的形成及拓展15

2.1.1早期的资本结构理论15

2.1.2 MM定理18

2.1.3 权衡理论19

2.1.4 信息不对称理论21

2.2 资本结构理论的基本假设22

2.2.1 套购过程23

2.2.1 企业规模不变29

2.3 资本结构优化与制度环境研究31

2.3.1 资本结构形成的经济动因31

2.3.2 资本结构优化与制度因素33

2.3.3 资本结构优化与企业环境优化38

第3章 资本结构优化与治理结构46

3.1 公司治理结构46

3.2.1 治理结构模式48

3.2 资本结构优化与治理结构模式48

3.2.2 治理结构与财务目标选择51

3.3 资本结构优化与企业代理人激励--约束机制57

3.3.1 现代企业委托代理关系的矛盾57

3.3.2 资本结构优化与代理人激励--约束机制60

3.4 资本结构优化与治理结构优化68

3.4.1 美日两种治理结构模式比较68

3.4.2 企业治理结构优化与资本结构优化71

第4章 资本结构优化与企业投资、筹资、利润分配77

4.1 资本结构优化与企业投资决策77

4.1.1 最佳资产结构存在的必然性77

4.1.2 企业最佳资产结构的影响因素82

4.1.3 企业最佳资产结构的测定方法86

4.1.4 企业最佳资产结构的实现88

4.1.5 最佳资产结构研究的意义92

4.2 资本结构优化与筹资决策93

4.2.1 企业最优资本结构存在性93

4.2.2 企业最佳资本结构的影响因素97

4.2.3 企业如何在筹资决策中实现最佳资本结构104

4.2.4 企业资本结构调整策略108

4.3 资本结构优化和利润分配决策115

4.3.1 利润分配与公司价值的相关性115

4.3.2 公司利润分配的影响因素119

4.3.3 在利润分配中优化资本结构的方法121

4.4 小结125

第5章 资本结构优化与资本运营126

5.1 资源重组126

5.1.1 源重组的内涵126

5.1.2 资源重组的外延128

5.1.3 企业资源重组的财务目的131

5.2 企业兼并131

5.2.1 企业兼并对资产报酬率的影响132

5.2.2 企业兼并对资本成本的影响134

5.2.3 企业合并中资产结构、资本结构的优化136

5.3 公司分立142

5.3.1 公司分立对股票市场影响的实证研究142

5.3.2 公司分立对企业资产报酬率和资本成本的影响143

5.3.3 公司分立的决策方法146

5.3.4 股权分割146

5.4 资产剥离147

5.4.1 资产剥离的动机147

5.4.2 资产剥离的财务效应--实证研究成果149

5.4.3 资产剥离对优化资产结构和资本结构的影响150

5.6 附录：资源重组案例：对比分析151

5.6.1 “恒棱事件”与“中远--众城案例”151

5.5 小结151

5.6.2 “恒棱事件”与“中远--众城案例”的启示164

第6章 资本结构优化及实证分析168

6.1 资本结构优化的目标及评价标准168

6.1.1 资本结构优化的目标168

6.1.2 资本结构优化的评价标准169

6.2 资本结结构优化模型的构建172

6.2.1 资本结构优化模型172

6.2.2 资本结构优化调整与效果评价175

6.3.1 研究背景182

6.3.2 研究假设与替代变量182

6.3 上市公司资本结构的实证研究182

6.3.3 样本选择与资料来源184

6.3.4 研究程序与方法185

6.3.5 检验结果与分析186

6.3.6 研究结论与局限196

6.4 国有企业资本结构的实证研究197

6.4.1 指标选择198

6.4.2 模型建立199

6.4.3 回归模型的统计分析203

6.4.4 结论207

参考文献210

后记216