图书介绍
后危机时代的中国住房贷款PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- 赵磊，张源著 著
- 出版社： 北京：中国金融出版社
- ISBN：9787504957573
- 出版时间：2011
- 标注页数：217页
- 文件大小：24MB
- 文件页数：234页
- 主题词：住宅－贷款－研究－中国
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图书目录
绪论1
1中国处在后危机时代5
1.1中国经济的复苏与风险共生5
1.2后危机时代中国面临的形势6
1.3后危机时代关注中国房贷的意义8
1.4多措并举调控房地产业12
1.5救市政策的有效性14
1.5.1中央银行注资救市的正反两方面争论14
1.5.2低利率下的流动性陷阱使货币政策失效16
1.5.3低利率下的投资陷阱使货币政策失效18
1.5.4后危机时代中国货币政策倾向适度18
1.5.5四万亿元财政政策取向不变21
1.5.6财政政策的负面效应显现24
2回眸次贷危机的真实面目32
2.1危机之变32
2.2次级抵押贷款证券的理论界定36
2.2.1次级住房抵押贷款的概念与基本特征36
2.2.2次级抵押贷款债券的衍生37
2.3次贷危机的根源41
2.3.1住房政策导向引发信用风险41
2.3.2宽松的信贷环境巩固次贷客户群42
2.3.3信贷业务过度竞争与监管主体缺位43
2.3.4利益驱使下的评级机构信用缺失45
2.3.5衍生品存在结构缺陷和交易风险49
2.4金融衍生工具创造新的次级债危机49
2.4.1金融衍生品市场崛起导致次债规模增加52
2.4.2信用违约导致流动性断裂的新经济危机52
2.4.3美国次贷危机与亚洲金融危机的异同53
3后危机时代中国的“危”与“机”56
3.1“危”：五大冲击56
3.2“危”：三大影响58
3.3“机”：发展住房抵押贷款证券化66
3.3.1住房抵押贷款证券化的理论界定66
3.3.2我国住房抵押贷款证券化发展的现状69
3.4“机”：实行商业银行不良资产证券化80
3.4.1不良资产证券化的概念与流程82
3.4.2我国处置国有商业银行不良资产的现状82
3.4.3国外不良资产证券化的方法借鉴88
3.4.4信用评级与风险隔离的模式选择93
4我国发展住房抵押贷款证券化的可行性97
4.1次贷危机是制度而非证券化的产物97
4.1.1政治压力下金融系统丧失自身纠错能力97
4.1.2评级机构享有监管层的政策庇护特权98
4.2实行证券化的潜在经济效应100
4.2.1住房抵押贷款证券化促进经济增长100
4.2.2住房抵押贷款证券化提高金融市场效率104
4.3比较国际模式确定我国的可行模式108
4.3.1国际特设机构的模式概述108
4.3.2表内、表外模式在我国的适应性比较110
4.3.3以信托方式构建SPV的可行性探析111
4.4住房抵押贷款证券化定价模型在我国的适应性114
4.4.1住房抵押贷款证券化提前偿付风险概述114
4.4.2期权调整利差定价模型115
4.4.3期权调整利差定价模型符合我国实际115
4.4.4期权调整利差定价模型的实证研究117
5住房抵押贷款证券化的系统性风险125
5.1次贷危机呈蝴蝶效应的原因125
5.1.1自我膨胀的风险逃避机制125
5.1.2金融产品过度衍生传递信用风险127
5.1.3货币政策的有效性冲突129
5.1.4高杠杆比率融资放大金融风险132
5.2主贷危机比次贷危机的破坏力更严重133
5.2.1泡沫经济与主贷风险并存134
5.2.2个贷高增长与高不良率并存139
5.2.3房贷利率和房价风险并存142
5.3我国房贷与美国次贷的风险共性147
5.3.1房贷隐性风险累积147
5.3.2房贷信用风险上升149
5.3.3房价波动和加息风险强化152
6实施证券化完善我国的住房金融体系153
6.1建立主辅搭配的住房金融模式153
6.1.1推进公积金制度建设，促成公积金参与证券化投资153
6.1.2加强住房金融以商业性为主的市场化，发展二级市场154
6.1.3规范商品房金融市场，支持保障性住房建设156
6.2构建协调的市场环境体系160
6.2.1建立健全抵押市场信用保险体系160
6.2.2建立规范的资信评估服务机构161
6.2.3培育机构投资者161
6.2.4建立完善的个人信用制度162
6.2.5内外资结合的证券化双轨格局163
6.3发挥政府在证券化中的主导作用164
6.3.1完善法律法规，为证券化提供制度平台165
6.3.2建立以政府为主导的住房抵押担保与保险机制168
6.3.3设立具有政府背景的国有独资信托SPV169
6.3.4构建不良资产产权交易市场体系171
6.4强化金融衍生的信托责任172
6.4.1评级机构市场化培育与监管并重173
6.4.2高度关注贷款抵押物的价格风险175
6.4.3严格实施国际信贷标准原则176
6.4.4加强金融衍生品市场监管177
6.4.5加快信贷资产衍生与创新步伐177
结论179
结语与展望182
参考文献203
致谢212
后记217