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第一部分 综合类3

第一篇 中国证券市场超常规创新的理性思考3

1.1 新兴证券市场超常规创新的理论逻辑4

1.2 我国证券市场的低效率及其根源8

1.3 以效率为导向的超常规创新16

1.4 创新中应注意的问题20

第二篇 中国股票市场与经济增长关系的实证研究24

2.1 引言25

2.2 变量与数据的解释26

2.3 回归结果及其分析28

2.4 进一步解释34

2.5 结论38

第三篇 我国证券市场分形特征实证研究40

3.1 引言41

3.2 线性范式的失效41

3.3 我国证券市场收益率的正态性检验43

3.4 分形理论简述与R/S分析法46

3.5 我国证券市场的R/S分析50

3.6 赫斯特指数的有效性检验52

3.7 对结果的讨论53

3.8 市场分形特征的政策含义探讨55

3.9 观点总结56

第四篇 从构建多层次资本市场角度看发展债券市场58

4.1 问题的提出59

4.2 我国债券市场发展的基本评价：1994～200060

4.3 债券发行的价值效应63

4.4 债券发行的标准选择68

4.5 债券市场的风险识别71

4.6 影响我国债券市场发展的市场约束和制度环境73

4.7 发展债券市场的政策建议75

第五篇 社保基金运作：国际经验及我国选择79

5.1 我国社保基金运作现存的主要问题80

5.2 社保基金运作模式的国际比较及我国选择82

5.3 我国社保基金营运监管新模式的构建93

5.4 社保基金筹资对资本市场的影响96

第六篇 中国证券市场对外开放的基本思路与技术设计102

6.1 中国证券市场对外开放中的有关问题103

6.2 证券投资的对外开放110

6.3 证券融资的对外开放118

6.4 证券业务的对外开放123

第七篇 开放式基金推出对券商的影响与对策研究130

7.1 引言131

7.2 券商基金业务的竞争格局分析131

7.3 开放式基金推出对券商传统业务的影响分析139

7.4 应对之策：做好开放式基金的销售工作145

第八篇 两阶段竞价发行方式的博弈分析与应用152

8.1 两阶段竞价发行方式的博弈分析153

8.2 新加坡证券市场应用两阶段竞价方式的实证研究156

8.3 两阶段竞价方式在我国应用的若干思考158

8.4 结论与政策建议164

第二部分 公司类171

第一篇 上市公司经营业绩综合测评方法及其实证研究171

1.1 本项目的研究意义及研究内容172

1.2 国内外有关上市公司经营业绩的综合测评方法评析175

1.3 上市公司经营业绩综合测评指标体系的建立182

1.4 上市公司经营业绩综合测评方法研究189

1.5 上市公司经营业绩综合测评实证研究201

1.6 上市公司经营业绩行业综合对比实证研究206

第二篇 沪深股票市场公司重组绩效实证研究213

2.1 公司重组理论、实践及其争论214

2.2 公司重组绩效的经验研究：文献述评215

2.3 检验样本与检验方法219

2.4 公司重组的市场反应223

2.5 公司重组效率：经营业绩变化235

2.6 结论与建议246

第三篇 上市公司股利分配研究262

3.1 上市公司股利分配的特点263

3.2 上市公司股利分配的影响因素270

3.3 上市公司股利分配的实证检验273

3.4 上市公司股利分配的制度分析277

3.5 结论与建议280

第四篇 上市公司配股融资及其监管研究286

4.1 上市公司配股资金与经营绩效相关性研究288

4.2 配股政策301

4.3 政策建议317

第五篇 上市公司产业转型实证研究321

5.1 产业转型问题的提出322

5.2 产业转型的理论模型323

5.3 产业转型的转型判别模型326

5.4 产业转型中CART的统计检验330

5.5 产业转型的绩效评价334

5.6 产业转型的模式评价336

5.7 主要结论和政策建议338

第六篇 中国上市公司重组的回顾与评价340

6.1 政策背景、运作实践与二级市场互动下中国上市公司重组发展历程341

6.2 “资产重组”概念的辨析与匡正348

6.3 中国上市公司资产重组绩效的实证研究352

6.4 以再融资政策支持上市公司的实质性重组365

第七篇 国有股配售定价与方式创新研究369

7.1 配售价格决定：公司价值与市场价格的统一370

7.2 方式创新之一：引入认股权证377

7.3 方式创新之二：新股发行中的国有股配售381

7.4 思考和建议383

第八篇 美国网络股投资理念演变趋势的分析386

8.1 市场盼望探索网络股投资理念的演变趋势387

8.2 样本股的选择和分类387

8.3 纳斯达克近期走势回顾及本节的分析思路391

8.4 分析过程392

8.5 分析结论395

第三部分 市场类401

第一篇 财务报告舞弊的二元治理——中国上市公司激励优化与会计控制研究401

1.1 引言402

1.2 二元治理的理论起点405

1.3 财务报告舞弊原因的实证研究：激励与会计控制视角407

1.4 财务报告舞弊的治理（Ⅰ）：激励优化418

1.5 财务报告舞弊的治理（Ⅱ）：会计控制420

1.6 若干结论及政策含义422

第二篇 创业板发行人质量评价标准设计424

2.1 发行人质量评价原则425

2.2 发行人质量评价标准的国际借鉴425

2.3 发行人质量评价指标体系设计427

2.4 指标权重的确定模型430

2.5 发行人质量评价指标的评分标准434

第三篇 论中国上市公司股权结构的合理安排——相对控股模式在中国的应用444

3.1 前言445

3.2 股权结构的理论与模式446

3.3 中国上市公司的股权结构与经营绩效449

3.4 我国股权结构的合理安排：相对控股模式457

3.5 结论459

第四篇 测量股市泡沫的主要方法及其应用464

4.1 引言465

4.2 测量股市泡沫的主要方法466

4.3 目前我国股市泡沫分析474

4.4 股市运行合理区间的计算478

4.5 对我国股市泡沫的进一步讨论480

4.6 结论482

第五篇 市场有效性、风险-收益关系及政策效果——中国股票市场的实证研究484

5.1 引言485

5.2 市场有效性：理论及实证检验486

5.3 我国股票市场收益率的统计特征492

5.4 研究方法：GARCH(p,q)-M模式495

5.5 实证结果497

5.6 结论及政策建议501

第六篇 持股集中度与股价波动关系的实证分析506

6.1 问题的提出和研究路径507

6.2 持股集中度对股价影响的实证分析508

6.3 持股集中度变化和其他影响股价波动因素的关系516

6.4 总结和建议520

第七篇 中国封闭式基金贴水问题研究522

7.1 引言523

7.2 封闭式基金贴水问题研究发展现状524

7.3 我国证券市场封闭式基金贴水的特征525

7.4 我国证券市场封闭式基金折价现象的理论分析528

7.5 我国封闭式基金贴水的实证研究531

7.6 结束语540

第八篇 我国资产证券化问题研究——运作原理与方案设计542

8.1 资产证券化的运作原理及国际经验543

8.2 我国住房抵押贷款的证券化方案设计548

8.3 我国企业应收账款的证券化方案设计573

8.4 基金设施项目收益权的证券化方案设计582

第九篇 中国指数基金研究588

9.1 指数基金的出现589

9.2 指数基金合理存在的原因589

9.3 我国“指数基金”的现实与理想的差距592

9.4 中国指数基金实证分析594

9.5 结论及说明601

第十篇 我国交易所债券市场的发展研究603

10.1 国内外债券市场的比较分析604

10.2 交易所债券市场发展的近期方案607

10.3 交易所债券市场发展的中期方案612

10.4 交易所债券市场发展的长期方案615

10.5 关于债券市场规模的理论分析617

第十一篇 关于中国上市公司增发新股定价的实证研究620

11.1 增发新股是中国上市公司的必然选择621

11.2 增发新股定价的目标、依据及相关因素623

11.3 增发定价的模式628

第十二篇 关于非流通股流通问题的实证研究644

12.1 投资者对非流通股上市流通意见的调查分析645

12.2 非流通股流通对市场影响定量分析650

12.3 政策建议656

第十三篇 机构投资者发展对股票市场的影响——国际经验与中国国情659

13.1 国际经验660

13.2 中国国情673

第十四篇 证券税制设置的国际比较与相关建议682

14.1 国际证券税制的一般设置及其特点683

14.2 我国证券税制的现状687

14.3 对我国现行证券税制的几点思考与建议689