高技术投资决策的期权方法与应用研究PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载

高技术投资决策的期权方法与应用研究PDF格式电子书版下载

注意：本站所有压缩包均有解压码： 点击下载压缩包解压工具

第一章 绪论1

1.1问题的提出1

1.1.1发展高新技术是建设创新型国家的重要战略1

1.1.2传统投资决策方法面临的挑战2

1.2研究目标与研究内容4

1.3研究意义与创新6

1.3.1研究意义6

1.3.2研究的主要创新点7

1.4研究方法与技术路线8

1.4.1研究方法8

1.4.2研究的技术路线9

第二章 企业投资决策方法与实物期权研究的文献综述11

2.1传统投资决策方法评价11

2.1.1NPV方法及其扩展形式评价11

2.1.2敏感性分析及其评价16

2.1.3决策树分析及其评价18

2.2实物期权及其与传统决策方法的比较21

2.2.1不确定性条件下战略决策的期权思想21

2.2.2实物期权理论的提出23

2.2.3实物期权与传统决策分析方法的比较24

2.3基于实物期权的投资决策研究综述28

2.3.1实物期权定价的研究综述28

2.3.2实物期权应用的研究综述30

2.3.3实物期权国内研究现状综述31

2.3.4对国内实物期权研究的评价与思考32

第三章 不确定性与金融期权理论34

3.1不确定性与期权思想34

3.1.1不确定性与风险34

3.1.2期权的核心思想及其应用36

3.2金融期权及其定价思想38

3.2.1金融期权的种类39

3.2.2金融期权合约40

3.2.3金融期权的定价思想41

3.3金融期权的价格决定45

3.3.1金融期权的价格特性45

3.3.2金融期权价格的影响因素51

3.3.3金融期权的一般定价模型53

第四章 实物期权理论与高技术投资决策的期权分析59

4.1实物期权的一般理解59

4.1.1实物期权的概念与种类59

4.1.2实物期权与金融期权的比较分析66

4.2实物期权的基本定价方法69

4.2.1实物期权的离散定价方法69

4.2.2实物期权的连续定价方法72

4.3实物期权的相互影响与定价复制误差75

4.3.1实物期权的相互影响75

4.3.2实物期权的定价复制误差及其解决方法78

4.4高技术企业投资决策与实物期权83

4.4.1我国高技术产业发展的现状及其展望83

4.4.2高技术投资决策的期权特征分析87

4.4.3高技术企业价值形成特征对传统决策方法的挑战90

第五章 高技术企业投资决策的期权解决过程92

5.1构造基于期权决策的应用框架92

5.1.1建立项目投资决策说明书92

5.1.2不确定性来源与期权识别93

5.1.3高技术投资的决策准则94

5.1.4搜寻金融市场相关信息95

5.1.5检查应用框架的设计95

5.2高技术投资决策的期权模型与计算技术97

5.2.1高技术投资决策的期权模型97

5.2.2偏微分方程与有限差分求解法97

5.2.3动态规划求解法99

5.2.4模拟求解法100

5.3实物期权模型的参数的获得性分析101

5.3.1资产价值V102

5.3.2投资成本I103

5.3.3无风险利率r103

5.3.4实物期权的有效期T104

5.3.5红利支付与价值漏损率δ105

5.3.6实物期权的波动率σ105

5.4检查结果与决策框架的调整109

5.4.1对定价结果的检查109

5.4.2对决策框架进行调整与再设计110

第六章 基于离散模型的高技术企业投资决策分析112

6.1高技术投资决策的二叉树期权模型112

6.1.1高技术投资决策的二叉树模型分析思路112

6.1.2高技术投资决策二叉树模型的扩展116

6.2高技术企业专利权的期权决策分析119

6.2.1高技术专利权投资决策的期权分析119

6.2.2专利权投资决策的二叉树模型及投入要素分析121

6.2.3高技术专利权投资决策的实证分析124

6.2.4高技术延迟期权决策模型的评价及推广129

6.3高技术企业增长机会的期权决策分析131

6.3.1高技术企业增长机会的期权分析131

6.3.2高技术增长机会期权的实证分析133

6.3.3高技术增长机会期权决策的拓展135

6.4高技术风险投资提前放弃的期权决策分析137

6.4.1高技术风险投资提前放弃的期权分析137

6.4.2放弃投资期权决策的评价及拓展139

6.5高技术企业多阶段投资的复合期权决策分析140

6.5.1高技术企业复合期权的二叉树模型140

6.5.2高技术企业复合期权决策的实证分析142

第七章 基于连续模型的高技术企业投资决策分析145

7.1高技术企业投资价值的连续形式145

7.1.1随机过程与证券价格波动特征145

7.1.2实物资产价值连续变化过程的数学描述148

7.2投资期权的连续模型设计与求解150

7.2.1利用动态规划方法求解投资期权150

7.2.2利用或有权益方法求解投资期权152

7.2.3对投资期权连续模型及求解方法的评价154

7.2.4模型参数与最优投资规则的实证分析155

7.3多阶段投资期权连续模型的扩展158

7.3.1多阶段投资的实际背景及处理思路158

7.3.2多阶段投资决策模型及其运算159

7.3.3连续投资决策中的最优投资时机选择161

第八章 基于期权决策的高技术企业柔性变革163

8.1企业管理理论与高技术发展的挑战163

8.1.1企业管理理论综述163

8.1.2高技术发展对企业管理的挑战165

8.2企业柔性与期权决策能力166

8.2.1企业柔性的理解166

8.2.2企业柔性能力分析与期权决策166

8.3创造柔性能力的组织变革168

8.3.1企业组织技术的柔性变革169

8.3.2企业组织结构的柔性变革171

8.3.3企业组织文化的柔性变革175

8.4元柔性与高技术企业柔性战略框架设计178

8.4.1元柔性与企业柔性战略框架178

8.4.2期权决策与高技术企业柔性能力需求180

8.4.3高技术企业期权决策的柔性战略框架设计181

参考文献184

致谢194