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导论1

第一节 选题的背景与问题的提出1

一、发展中国家外资银行的增长1

二、引发的问题与研究的意义2

第二节 既有的研究4

一、国外相关研究的进展4

二、国内相关研究的状况11

第三节 研究对象、研究角度与研究方法12

一、研究对象的界定12

二、试图回答的问题12

三、研究角度与思路13

四、主要的研究方法14

第四节 本书的主要创新15

第一章　银行业对外直接投资的理论背景17

第一节 概念界定、组织结构与发展趋势17

一、跨国银行、外资银行概念的界定17

二、跨国银行的市场进入战略19

三、跨国银行海外分支机构的组织形式20

四、当代跨国银行兴起的外部环境22

五、当代跨国银行的发展阶段26

第二节 银行业对外直接投资的理论综述28

一、跨国银行的比较优势理论30

二、跨国银行的产业组织理论31

三、跨国银行的国际投资理论33

四、跨国银行的内部化理论34

五、跨国银行的国际生产折衷理论36

六、理论评述：一个简要的梳理42

第三节 银行业对外直接投资的动力机制44

一、基本分析框架：理性经济人假设44

二、贸易投资引致动力46

三、母国和东道国的区位动力48

四、银行专有优势动力50

第二章　发展中国家的外资银行：现状、动因与行为——外资银行视角的分析52

第一节 发展中国家外资银行的现状53

一、FDI行业路径的变迁与金融部门FDI的蓬勃发展53

二、发展中国家外资银行的规模：简要的描述58

三、外资银行的母国分布：地缘和历史文化因素的作用61

四、外资银行的组织形式与行为差异65

五、外资银行的进入方式：新设与收购67

第二节 外资银行进入发展中国家的动因：约束条件的变化69

一、发达国家市场的竞争压力69

二、发展中东道国市场机会：私有化、转轨和危机重组71

三、发展中东道国市场进入壁垒的降低73

四、技术进步的推动76

五、贸易与投资引致78

第三节 外部约束条件变化下的外资银行行为79

一、进入动机的改变80

二、平均规模的差异81

三、相对效率的变化83

四、主营业务的不同84

五、进入形式的区别85

第三章　银行改革与外资银行引入——发展中东道国视角的分析87

第一节 发展中国家银行改革的初始条件87

一、国家主导型金融体制88

二、市场结构：缺乏有效竞争90

三、股权结构：银行部门中的政府失灵93

四、管理与技术：银行业的X—非效率94

五、进一步发展的制约因素96

第二节 基于效率提高的银行改革进程与外资银行扩张98

一、改革的动力与目标98

二、国有（控制性）金融的退让102

三、两种扩张：国内私有化和引进外资104

四、外资银行扩张：以20世纪90年代中期为界108

第三节 引入外资银行的经济效应分析110

一、发展中国家引入外资银行的动因110

二、外资银行进入对东道国的影响113

三、短期福利分析：国有垄断与外资进入限制119

四、长期福利分析：市场结构与产权结构的改进122

第四章　发展中国家外资银行的绩效评价——外资银行效率以及对东道国银行业效率和稳定性影响的实证研究124

第一节 绩效评价（1）：外资银行的效率124

一、文献回顾：对已有研究的概述124

二、发展中国家外资银行的效率128

第二节 绩效评价（2）：外资银行进入对东道国银行业效率的影响139

一、外资银行进入与东道国银行效率140

二、东道国金融发展水平的决定性作用144

三、模型的构建和已有的结论145

第三节 外资银行进入与东道国银行效率变化：对21个发展中国家的计量分析149

一、数据来源与变量含义149

二、样本国家外资银行与当地银行的状况152

三、计量检验的结果与含义158

四、需要说明的问题160

第四节 与绩效相关的稳定性问题：初步的探讨162

一、母国、东道国经济波动与外资银行行为163

二、外资银行与金融危机164

三、外资进入与银行部门的稳健性：部分国家的证据169

第五章　外资银行的规模扩张与影响：以中东欧地区为例173

第一节 外资银行进入转轨国家的基本状况与特殊性174

一、经济转轨、银行改革与外资银行进入174

二、转轨国家引入外资银行的理论依据：戴蒙德模型178

三、外资银行的进入动因与影响外资进入程度的因素185

第二节 外资银行规模以及经营效率的变迁轨迹189

一、中东欧地区外资银行的规模扩张：共性与差异189

二、中东欧地区外资银行效率的演变192

第三节 对当地银行业市场结构、产权结构和稳定性的影响196

一、市场结构：集中度的渐进变化197

二、产权结构：国有收缩与外资扩张200

三、银行业稳健性：外资进入后的情形202

第六章　在华外资银行状况与进一步发展的政策建议207

第一节 在华外资银行的发展状况207

一、在华外资银行的发展阶段207

二、在华外资银行的国别来源、地区分布和主营业务210

三、在华外资银行的主要动向219

四、在华外资银行的发展趋势223

第二节 国际经验与启示227

一、银行部门规模与外资银行介入程度227

二、渐进开放、激进开放与金融危机228

三、外资银行资质与国别来源控制：防范与降低风险230

四、金融监管的重要性232

五、法律等金融基础配套设施的作用233

第三节 相应的政策建议235

一、适当的外资银行介入程度236

二、审慎推进引入外资银行的进程237

三、引进机制的选择：政府与市场的合作239

四、提高金融监管水平：市场激励与法规监管的互补240

五、完善金融基础设施241

参考文献243

后记262

图索引14

图0—1　本书的分析思路14

图1—1　1990～2003年Libor利率的变动趋势49

图2—1 1990～2002年发展中国家吸收各种外部资金的状况54

图2—2　1988～1995年七个主要发达国家外资银行年均比重82

图3—1 国有或者国家控制的前10家银行的资产份额93

图3—2　金融危机前后部分东亚国家的贫困率变化100

图3—3　166个国家金融体系的规模112

图3—4　外资银行进入的短期福利分析120

图3—5　基于市场和产权改善基础上的帕累托改进123

图4—1　1996～2003年不同地区外资银行的规模154

图4—2　1996～2003年样本地区外资银行数量规模与资产规模的变化趋势155

图4—3 1996～2003年样本地区国内银行利息收入变动状况156

图4—4　1996～2003年样本地区国内银行非利息收入变动状况157

图4—5　1996～2003年样本地区国内银行管理费用变动状况157

图4—6　危机国家和非危机国家的外资银行与国有银行份额比较165

图4—7　1997～2002年中东欧地区稳健性指标与外资银行规模170

图4—8　1997～2002年拉美地区稳健性指标与外资银行规模171

图4—9　1997～2002年亚洲地区稳健性指标与外资银行规模172

图5—1 1995～2000年中东欧外资银行与国内银行的数量与资产比重变化190

图5—2　1995～2000年中东欧国家外资银行和国内银行的资产收益率比较193

图5—3 1995～2000年中东欧地区外资银行和国内银行利息收入率的变化194

图5—4 1995～2000年中东欧地区外资银行和国内银行管理费用率的变化195

图5—5　1995～2000年中东欧国家外资银行和国内银行的税后收入率变动状况195

图5—6 中东欧地区银行业集中度C4的渐进变化199

图5—7 中东欧地区银行赢利能力变化：资产收益率203

图5—8 中东欧地区银行赢利能力变化：股权收益率203

图5—9 中东欧地区银行资产质量的变化：不良贷款率204

图5—10　中东欧地区银行资产质量的变化：准备金占不良贷款比率205

图5—11 中东欧地区银行资本充足性：资本对资产比率209

图6—1　2002年在华外资银行的国别来源分布213

图6—2　2002年在华外资银行分行的地区分布215

表索引20

表1—1　跨国银行市场进入战略的差异20

表1—2　跨国银行海外分支机构的主要组织形式及特征21

表1—3　1960～1980年美国的对外直接投资与跨国银行发展状况25

表1—4　银行业对外直接投资理论各流派的主要观点29

表1—5　银行业对外直接投资的综合优势37

表1—6　跨国银行所有权优势、区位优势和内部化优势的主要决定因素41

表2—1　1991～2002年各国外资政策的变化54

表2—2　1988～2001年FDI的行业结构变迁56

表2—3　1999～2001年金融部门的外国直接投资状况57

表2—4　1988、1997年发展中国家的金融业FDI的流入量58

表2—5　部分发展中国家外资银行的资产比重（不含外资分行）59

表2—6　部分亚洲国家外资银行的比重（包括外资分行）61

表2—7　1999年全球海外资产比重前10名的跨国银行62

表2—8　2002年拉美和中东欧地区外资银行的国别来源64

表2—9　全球主要地区银行业开放度74

表2—10　部分亚洲国家对外资银行管制制度的变迁75

表2—11 四家欧洲银行在中东欧地区的收购状况86

表3—1　不同金融体制的结构特征89

表3—2　1996年发展中国家银行业的集中度91

表3—3　1994年欧洲10国银行业的市场结构92

表3—4　1980～2000年发展中国家国有银行资产份额的缩减103

表3—5　1993～2000年波兰各类银行资产比重的变动105

表3—6　20世纪80年代以前东亚国家银行部门的管制状况106

表3—7　1980～2000年发展中国家外资银行资产比重变化109

表3—8　发展中东道国引进外资银行的成本收益分析114

表4—1　发展中国家外资银行和国内银行经营状况比较126

表4—2 1988～1995年发展中国家外资银行和国内银行的效率比较130

表4—3　1988～1995年不同收入和地区组别外资银行与国内银行的效率比较133

表4—4　1996～2003年发展中国家外资银行和国内银行的效率状况136

表4—5　计量分析所用的变量及其含义150

表4—6　1996～2003年部分发展中国家外资银行的规模152

表4—7　计量检验结果：外资银行进入与东道国国内银行经营状况的变动159

表4—8 Claessens等人的检验结果：外资银行进入与国内银行经营状况的变动162

表4—9　亚洲危机前后的贷款余额状况168

表4—10 印度尼西亚和泰国外资银行的贷款平均增长率169

表5—1　1994～2000年中东欧国家外资银行的数量变化191

表5—2　1994～2000年中东欧国家外资银行的资产比重变化192

表5—3 中东欧地区按所有权划分的三类银行数量变动状况197

表5—4 中东欧各国银行业市场集中度C4的渐进变化199

表5—5 中东欧地区按所有权分类的银行资产状况201

表6—1　入世后中国银行业的开放承诺209

表6—2　1982～2003年在华外资银行营业性机构的新设数量211

表6—3　上海市中外资银行外汇业务经营情况对比217

表6—4　外资参股中资银行的情况220

表6—5　2002年全球500强中在华投资的企业行业分布状况224

表6—6　2002年全球500强中未对华投资的企业行业分布状况224