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前言页1

第一章 导论1

第一节 财务管理的概念、目标及作用1

一、财务与财务管理1

二、企业目标与财务管理目标2

三、财务管理职能的发展阶段7

第二节 企业的组织形式9

一、独资企业9

二、合伙企业10

三、公司11

第三节 企业的经济环境12

一、商业周期12

二、通货膨胀20

三、竞争22

四、政府的有关规定24

第四节 金融市场与金融中介25

一、金融资产25

二、金融市场26

三、金融中介29

第五节 公司所得税31

一、按企业普通收益计征的所得税32

二、有关可提折旧资产的税务问题33

第二章 财务分析和财务计划39

第一节 财务报表分析39

一、基本的财务报表40

二、比率分析45

三、共同比分析60

四、在报表分析中使用财务比率的方法62

五、对比率分析法的评价70

第二节 财务状况变动表71

一、财务状况变动报表的编制71

二、在报表分析中资金表的用途76

三、对财务状况变动表的评价77

第三节 现金预算和财务计划79

一、现金预算79

二、预测报表88

第一节 杠杆的概念104

一、杠杆的定义104

第三章 经营杠杆与财务杠杆104

二、财务管理中杠杆分析所涉及的诸要素105

第二节 经营杠杆108

一、经营杠杆的定义108

二、经营杠杆系数的计算109

三、经营两平点分析110

四、经营杠杆系数的解泽112

五、经营杠杆的作用113

第三节 财务杠杆115

一、财务杠杆的定义115

二、财务杠杆系数的计算116

三、财务两平点分析118

四、财务杠杆系数的解释121

五、财务杠杆的作用122

一、混合杠杆的定义126

第四节 经营杠杆与财务杠杆的结合126

二、混合杠杆系数的计算128

三、混合两平点分析129

四、混合杠杆系数的解释132

五、混合杠杆的作用132

第四章 流动资本的管理137

第一节 流动资本的管理政策137

一、销售与流动资本的关系137

二、流动资本的主要比率分析138

三、流动资本管理策略的类型及其风险特征140

四、流动资本管理政策的确定144

第二节 现金及有价证券的管理149

一、现金管理149

二、有价证券的管理152

第三节 应收帐款的管理156

一、信用管理的一般内容156

二、零售信用的管理162

三、商业信用的管理165

第四节 存货管理170

一、存货的种类171

二、存货的作用171

三、存货方针的制订172

第五章 流动负债管理179

第一节 商业信用179

一、信用条件179

二、信用成本181

一、商业票据的发行184

第二节 商业票据184

二、商业票据作为筹资手段的作用及利率特征185

第三节 商业银行贷款186

一、客户关系186

二、无担保短期贷款188

三、贷款条件190

四、现金预算与周转信用协定196

第四节 以应收帐款筹资206

一、应收帐款担保贷款206

二、客帐代理经营208

第五节 以存货筹资211

一、存货的特性212

二、流动留置权212

三、信托收据贷款213

四、栈单贷款214

第六章 确定条件下的资本预算219

第一节 财务数学219

一、货币的时间价值219

二、复利220

三、折现方法227

第二节 资本预算的重要性232

一、资本预算的重要性232

二、净投资和现金净流入量的计算235

第三节 资本预算的标准239

一、回收期标准239

二、净现值标准241

三、内含报酬率标准245

一、取舍决策250

第四节 资本预算标准在决策活动中的运用250

二、重置决策253

三、互斥决策257

四、租赁或外购决策261

五、资金的最优配置263

第七章 风险条件下的资本预算270

第一节 风险与利润270

第二节 风险和利润率的统计测算271

一、概率272

二、期望值273

三、方差和标准差274

四、正态分布279

五、标准差系数280

第三节 风险条件下投资预算的决策方法284

一、预期收益率的选择284

二、风险调节净现值284

三、投资项目的选择288

第四节 投资组合291

一、投资组合的特点291

二、投资组合的风险和收益293

第八章 金融资产的估价、资本成本和资本结构298

第一节 金融资产的各种价值概念298

一、帐面价值298

二、市场价值298

四、清算价值299

五、内在价值299

三、继续经营价值299

第二节 金融资产的估价300

一、债券的估价300

二、优先股的估价305

三、普通股的估价308

第三节 资本成本概念及其计算方法313

一、资本成本概念313

二、单项资本成本的计算314

三、加权平均资本成本的计算318

四、资本成本、资本结构和公司价值之间的相互关系322

五、边际资本成本325

第四节 优化资本结构的方法330

一、收益和风险的计算331

二、无关点分析334

三、风险——收益特征分析337

第九章 长期筹资（一）345

第一节 资本市场345

一、初级证券市场345

二、二级证券市场352

第二节 定期贷款356

一、定期贷款的特征356

二、定期贷款的优点和局限性360

第三节 租赁362

一、租赁的特点和类型362

二、租赁安排363

三、租赁的核算与财务管理365

四、租赁——购买的抉择372

一、普通股的特征380

第十章 长期筹资（二）380

二、普通股持有人的基本权利382

三、优先认购权386

四、分类普通股387

五、对普通股筹资的评价387

第一节 普通股股票388

一、优先股的特征389

第二节 优先股股票389

二、优先股的种类391

三、举债营业394

四、使用优先股的决策395

五、以优先股筹集资金的评价396

六、近期趋势398

第三节 认股权证399

一、认股权证的特征400

二、认股权证的价值400

三、使用认股权证筹资应注意的几个问题403

一、股利政策的组成部分404

第四节 股利政策和保留盈余404

二、现行股利政策的种类408

三、股利支付的程序410

第十一章 公司合并与财务失败416

第一节 合并的原因416

一、改善经营状况，取得规模经济效果416

二、改善财务状况，取得更佳的流动性417

三、取得多种经营效果418

四、增强市场渗透能力419

五、取得较快的发展速度419

六、取得税遁效果420

第二节 合并的财务分析420

一、现金购置421

二、根据每股收益水平交换股票423

三、根据市价交换股票426

第三节 合并的会计处理方法431

一、购置法431

二、联营法434

第四节 财务失败434

一、财务失败的涵义434

二、财务失败的非破产法补救措施436

三、财务失败的破产法补救措施438

四、破产清理实例444

一、外汇市场449

第一节 外汇市场及外汇风险管理449

第十二章 国际财务管理449

二、外汇风险管理453

第二节 商业银行的国际信贷460

一、国际间银行信贷的特点及其同国际金融市场的联系460

二、银行信贷的分类463

三、使用银行贷款方式的利弊466

四、通过银行信贷借入外资应注意掌握的事项470

第三节 国际债券472

一、国际债券市场的作用472

二、国际债券及国际债券市场的类型474

三、发行国际债券的优点及局限性484

附表489