图书介绍
风险预算 利用风险价值（VAR）解决投资组合问题PDF|Epub|txt|kindle电子书版本网盘下载
- （美）皮尔逊著 著
- 出版社： 北京：中信出版社
- ISBN：9787508618692
- 出版时间：2011
- 标注页数：292页
- 文件大小：14MB
- 文件页数：306页
- 主题词：风险投资－预算
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图书目录
PART 1 绪论第1章 什么是风险价值与风险预算？3
风险价值4
为什么在组合管理中使用风险价值？6
风险预算8
用VaR进行风险预算有意义吗？10
注释11
第2章 简单股票组合的风险价值13
标准风险价值14
相对基准的风险价值17
风险分解18
风险贡献的应用23
计算VaR的其他方法24
注释28
PART 2 风险价值与压力测试第3章 德尔塔-正态方法33
组合34
映射期权37
明确考虑外汇风险39
协方差矩阵估计与指数加权45
德尔塔-正态法的局限性48
注释49
第4章 历史模拟53
简单的固定收益组合55
组合分析56
含有期权和其他更复杂工具的组合65
历史模拟的优势与局限66
历史模拟法的改进67
注释69
第5章 固定收益组合的德尔塔-正态法72
识别基本市场因子和标准头寸74
将组合映射为标准工具的头寸74
决定市场因子价值变化的分布76
计算组合的方差、标准差和风险价值77
区别支付日期80
映射利率互换81
映射期权82
注释83
附录：映射利率互换84
第6章 蒙特卡洛模拟86
识别市场因子87
选择抽取市场因子价值伪随机变化的统计分布90
将假设市场因子的伪随机变化应用于当前的组合90
识别VaR91
流动性调节VaR和其他动态交易策略93
蒙特卡洛法的优势和局限性94
注释96
附录：模拟多元正态随机变量97
第7章 利用因子模型计算股票组合的VaR99
德尔塔-正态VaR100
含有期权的德尔塔-正态分布VaR计算103
VaR完全蒙特卡洛法105
其他方法107
注释108
第8章 利用主成分计算固定收益组合的VaR109
随机向量分解110
主成分112
计算主成分114
数值示例116
一般情况117
期限结构示例118
利用主成分计算VaR123
利用主成分进行蒙特卡洛模拟126
应用主成分的局限性126
注释127
第9章 压力测试129
构造压力情景131
利用真实市场的历史事件131
对市场因子应用假设冲击：零变化剔除压力情景133
对市场因子应用假设冲击：预期压力情景133
预测性预期压力情景134
具有“压力”相关性的预期压力情景138
压力风险价值估计139
置于模型之外的压力因子141
组合特有的压力测试141
设计良好的压力测试中涉及的其他问题141
注释142
PART 3 风险分解与风险预算第10章 分解风险147
风险分解147
历史模拟和蒙特卡洛模拟的风险分解151
期望收益：谁的模型？152
注释155
第11章 多头-空头对冲基金经理157
MPT组合与参数估计158
风险价值160
仅计算风险价值就足够吗？162
当前组合的风险分解162
风险分解与对冲164
隐含收益分析168
风险分解与组合优化171
注释174
第12章 整合与分解大型组合的风险175
组合、证券和参数估计176
证券与参数估计176
组合收益的因子模型178
风险价值181
证券的风险贡献182
按资产分组的风险分解184
按因子的风险分解187
注释193
第13章 风险预算与主动经理的选择195
现有资产的配置和经理名册196
策略基准199
现有经理名册的风险分解202
现有资产类别配置的风险分解206
最优经理名册和资产配置207
注释210
RART 4 基本方法的细化第14章 德尔塔-伽马方法213
注释222
第15章 蒙特卡洛法的变型224
德尔塔-伽马近似225
网格蒙特卡洛方法230
主成分网格蒙特卡洛模拟231
情景模拟232
其他蒙特卡洛方法233
注释233
第16章 极值理论与VaR235
收益率变化分布236
广义帕雷托分布和风险价值238
均值超额函数与阈值240
估计GPD的参数与计算风险价值242
广义极值分布和压力测试245
EVT在计算风险价值中的局限性247
注释248
PART 5 风险价值的局限第17章 VaR仅是一个估计253
回测的简单方法254
基于整个分布的回测257
对各种方法性能的了解259
具有线性价值函数的组合259
具有非线性价值函数的组合261
执行风险263
注释264
第18章 VaR博弈266
博弈协方差矩阵中的估计误差266
博弈协方差矩阵中的估计误差：简单示例268
博弈协方差矩阵中的估计误差：一般情况270
关于组合经理行为的其他假设273
是否合理？275
注释276
第19章 一致性风险度量277
风险价值的局限性277
一致性风险度量279
SPAN？281
期望短缺282
人们应该从中吸取什么？282
注释283
PART 6 结论第20章 风险预算中的几个问题287
风险预算的选择287
风险价值选择289
风险整合291
是否值得这样麻烦？291