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第一章 导论1

第一节 问题的提出1

第二节 研究目标、研究思路和研究方法2

一、研究目标2

二、研究思路3

三、研究方法3

第三节 主要概念界定和结构安排4

一、主要概念界定4

二、结构安排7

第二章 文献综述9

第一节 国外文献综述9

一、微观层面的研究9

二、宏观层面的研究28

第二节 国内文献综述35

一、基础性研究35

二、微观层面的研究36

三、宏观层面的研究40

四、风险资本理论的分析框架41

第三节 国内外文献简要评述44

一、国外风险资本研究评述44

二、国内风险资本研究评述45

第三章 风险资本组织制度47

第一节 一个未决的问题47

第二节 风险资本组织的制度变迁：来自美国的经验48

一、最初的风险资本组织形式：天使投资者48

二、现代意义的风险资本组织诞生：美国研究与发展公司49

三、政府推动成立的公司制风险资本组织：小企业投资公司50

四、有限合伙制的诞生及其发展51

第三节 风险资本家人力资本产权与风险资本组织契约安排53

一、企业契约理论的发展：人力资本的引入53

二、风险资本组织中异质性人力资本及其产权特性56

三、风险资本组织的最优契约安排65

第四节 关于风险资本组织制度选择的进一步考察71

一、风险资本家能力累积、企业家过程和风险资本组织制度的动态变迁71

二、有限合伙契约的结构性效率74

三、风险资本组织制度的环境适应性：基于国际比较的视角79

第四章 风险资本投资过程85

第一节 风险资本投资过程中代理理论的适用性问题85

一、投资后的道德风险不是风险资本家面临的主要风险86

二、投资前的逆向选择问题是风险资本家面临的最大风险88

三、关于代理问题曲线及其潜在拐点的说明90

第二节 风险资本家—创业企业家合作关系的理论基础92

一、管家理论：一种替代性解释92

二、风险资本家—创业企业家合作关系的理论基础：社会交换理论94

三、基于知识互补性的风险资本投资模型：一个关于社会交换理论的模型化解释97

第三节 风险资本家—创业企业家合作机制的博弈分析103

一、风险资本家和创业企业家间合作博弈范式：囚徒困境103

二、风险资本家和创业企业家的合作博弈106

三、基于风险资本网络的创业合作机制112

第四节 风险资本家和创业企业家合作的最优证券选择114

一、风险资本中普遍使用的可转换证券114

二、可转换证券是风险资本家与创业企业家互补合作的最优融资契约安排116

第五章 风险资本联合投资118

第一节 联合投资的动因：文献述评118

一、文献回顾118

二、文献评述122

第二节 风险资本联合投资的逻辑起点和初始动因124

一、风险资本联合投资的逻辑起点124

二、私人信息的非排他性、免费搭乘与市场失败127

三、风险资本联合投资的初始动因：私人信息的产权保护129

四、联合投资网络的扩张与市场声誉（隐性合约）的确立133

第三节 社会资本、网络资源与风险资本家的竞争优势135

一、风险资本网络和风险资本家的社会资本135

二、联合投资网络资源和关系性租金的形成138

三、联合投资网络资源与风险资本家持续竞争优势146

第四节 知识战略与风险资本家的联合投资决策149

一、风险资本家的知识战略149

二、基于知识战略的风险资本家联合投资决策模型152

三、模型扩展：关于ρ的进一步分析156

四、关于模型的一些实证预测158

第六章 结论160

参考文献163

后记194